新中国成立前后，中共政权在各解放区面临许多难题，多年的战争导致各地的经济水平急剧下降。中国人民银行发行的第一套人民币受到较大阻力，不少地方特别是在农村，当地百姓都不愿使用。为了稳定物价、恢复国民经济、稳定政权，中共政权采取了一系列的财经措施。其中，各地银行举办的折实储蓄在当时是一项重要的财经措施。

一、折实储蓄诞生的社会经济背景

新中国成立前后，各地经济状况混乱，工农业总产值下降严重。国民政府后期大量抛出货币，使民众饱受货币贬值之苦。

其中，物价问题最重要，因为它直接影响民众生活。中国共产党在解放区为平抑物价、恢复国民经济、稳定政权，号召群众提高觉悟，用政治力量来取缔各种投机。同时，中共政权采取了一系列的财经措施。各地银行举办的折实储蓄在当时是一项重要的财经措施。

二、折实储蓄在华北解放区试行

1948年，随着人民解放军节节胜利，革命形势迅速发展，解放区面积不断扩大。考虑到当时 “物价尚未稳定而人民储蓄必须鼓励的事实”，中国人民银行在各解放区开始推行折实储蓄。到了1949年，中国人民银行先后在石家庄、天津、北平等六个新解放的城市试办折实储蓄。

人民银行天津分行、北平分行分别于1949年3月1日、4月1日举办折实储蓄存款，以标准实物单位计算，1个标准实物单位包括通粉1斤、玉米面1斤、二厂五福布1尺共3种定量的物价。其价格以《天津日报》《人民日报》公布的批发物价为准，存取款项均按前 5 日平均物价计算。天津、北平的折实储蓄存款种类均分四种: 整存整付、存本付息、零存整取、整存零付。

三、折实储蓄的发展阶段

折实储蓄试办取得了一定的成效。中国人民银行1949年4月20日颁布《定期储蓄存款暂行章程》，正式提出举办定期储蓄存款，分为货币储蓄与折实储蓄两种，由存户自择。货币储蓄，本金的存取与利息均以货币计算; 折实储蓄，以货币折成实物存入，到期提取，以实物折合货币付给。实物以标准实物单位计算，1个标准实物单位包括面粉1斤、玉米面(或小米)1斤、布1尺共3种定量的物价。其价格以当地报纸公布物价为准，存取款项均以前5日平均物价计算。折实的实物选择固定的牌号，日后牌号如有变更、消失或不再作为普遍性的标准时，应重新选定其他品质相近的牌号代替。折实储蓄的种类、储蓄规则与之前在天津、北平等地试办时一样，但在具体的存取额度、存取期限、存取利率上进行了细化。

随着全国解放事业不断推进，折实储蓄在上海、武汉、广州、西安等地的银行陆续开展，并逐渐推至中小城市。

折实单位所包含的是生活物资中最必要的品种，由于各地生活习惯不同，各地银行对折实单位所包含的物品种类进行了适当调整。折实单位中食物类占比较大，这与民众生活费用的实际情况相符。各地在开展折实储蓄的过程中，适时对本地折实单位所包含的物品、数量进行调整。总的来说，折实单位虽然“不够精确，不够科学，项目太偏，波动太大”，但它的优点在于“简单，明了，易算，易行”。

折实储蓄有国家银行作为保障，又得到了民众的普遍认同与信任，折实单位很快被用作工资薪金、学费、房租、税收、捐献、保险、放款和公债等多个方面的计算标准。折实单位的全面应用得到了储户认同，极大地推动了折实储蓄的发展。

四、折实储蓄的结束阶段

1950年3月3日，政务院下发关于统一国家财政经济工作的决定。通过统一财政收支的各项措施，全国物价的发展趋势发生了根本变化——由过去长时期的上涨、波动，转为下落、稳定。1950年3月以后，物价普趋稳落，人民币币值进一步稳定，民众多年来“重货轻币”的心理开始发生转变。银行存款发生重大变化，主要表现在折实存款数额减少，货币存款数额增加以及私人存款数额增加等方面。

而且随着人民币信用的提高，其计价与储蓄职能得到正常发挥，折实储蓄必然向货币储蓄转化。折实储蓄的作用已逐渐消失，结余金额极有限，群众也逐渐取消了这种存款方式，希望折实存款转为其他存款。

1952年5月，中国人民银行区行行长会议指出: “今后储蓄发展的方向应以货币定期储蓄为主。7月，中国人民银行总行在 《为颁发修订储蓄存款章程(草案) 并注意各点的指示》中强调，把取消折实储蓄、保值储蓄作为宣传的重点，但需全部存款结清后，折实牌价才能停止公布。至1954、1955年，折实储蓄在全国陆续停办，并逐渐退出历史舞台。

五、折实储蓄的历史影响与经济作用

其一，平抑物价，保障民生。

折实储蓄可以基本不受通货膨胀的影响，保障储户的经济利益，是稳定物价、保障民生的有力武器。

越是在物价剧烈波动时期，折实储蓄越呈增长趋势。在物价不稳的情况下，折实储蓄能“保障人民衣食日用所需”，保障相当一部分基本群众(主要是工人、学生、公教人员等)的日常生活免受货币贬值的影响。

折实储蓄保障工薪群体的实际购买力，在社会心理、金融市场等方面均起到了安定的作用，使他们不必担忧生活而能专心致志于各自的工作，提高工作效率，增加社会生产，从而收稳定物价之效。

其二，保障币值，建立人民币信用。

由于长期恶性通货膨胀，在新中国成立前后，民众普遍有 “不信任何纸币”的心理，更愿意以银元作为储存、流通的媒介。一些不良商人及反动分子投机操纵，故意哄抬银元价格，以图获取暴利，或降低人民币的购买力。因此，各地人民政府在收兑金圆券、取缔银元，以人民币为唯一合法通货、建立人民币信用的过程中，采取了多种措施。其中，举办折实储蓄是 “釜底抽薪的治本措施”之一。

折实储蓄用事实说明，人民政府对人民币绝对负责，人民币有实物作后盾，决不会使人民吃亏。

其三，抑制投机，发展生产。

每当物价上涨，折实牌价上升之际，折实储蓄存款便随之增多。从前民众用来囤货和炒买投机的游资流归银行，减少了市场上的投机活动，这些储蓄存款可较长期地投入到生产贷款中去，用以发展生产。折实储蓄不但帮助了国家建设，而且有助于稳定物价，“完全是人民目前利益和长远利益、个人利益和国家利益密切结合一致”。

发展人民储蓄事业，对于保障人民经济生活、加速国家经济建设有重大的意义。折实储蓄符合历史客观情势的发展需要，获得民众的广泛拥护，密切了国家银行与民众的关系，创建了人民储蓄事业的初步基础，增强了民众对新政权的认同感和信任感。

 1950年人民胜利折实公债券第一期

（节选自《新中国最早的储蓄——折实储蓄》、《新中国成立前后的折实储蓄述论》、《新中国成立初期计划经济对储蓄政策的影响研究》、《新中国成立初期储蓄政策分析》）